9月8日，在陕西省地方金融监督管理局、陕西证监局指导下，陕西资本市场服务中心主办，国浩律师（西安）事务所、国浩发展研究院承办，上交所资本市场服务西北基地，深交所陕西服务基地，全国股转公司、北京证券交易所西北基地支持，陕西上市公司协会、陕西省上市专家咨询委员会、全景网协办的“做实陕西科技型企业上市工程”推进会在西安成功举办。活动旨在落实陕西省人民政府《陕西省科技型企业创新发展倍增计划》《陕西省推进企业上市挂牌三年行动计划（2022—2024年）》中关于“实施科技型企业上市工程”“强化上市后备企业培育”的工作部署，引导科技型企业领会全面注册制的内涵，推动企业正确规划上市路径，加快陕西省拟上市企业加快上市进程。

陕西省地方金融监管局党组书记、局长苏虎超，陕西证监局党委委员、副局长吴智伟，国浩律师事务所首席执行合伙人吕红兵、国浩发展研究院院长李淳出席并致辞。

陕西省地方金融监管局资本市场处处长李汉超，陕西证监局公司监管处副处长贺超，陕西证监局法律事务处副处长王辰鹏，西安市金融工作局副局长杨勇，渭南市金融办市政府办副主任、市金融办主任王愉涵，上交所审核中心总监助理、挂职咸阳市金融协调服务中心副主任陈霖，上交所西北基地主任郑凌云，深交所西部基地区域主任胡文文，北交所西北基地首席代表王进，北交所西北基地副首席代表潘振华，陕西资本市场服务中心执行董事、总经理高航，以及陕西省企业上市专家咨询委员会代表、部分省级上市后备企业负责人、证券公司、私募投资基金、银行代表、国浩律师、新闻媒体等300余人参加活动。

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开幕仪式

苏虎超在开幕致辞中指出，近年来，在陕西省委、省政府的高度重视和关心支持下，全省资本市场快速发展，上市公司总量持续增加，排名快速进位，溢出效应日益显现。随着全面注册制的深入实施，企业上市的政策性、专业性越来越强，对企业的规范性提出更高要求，律师事务所对企业改制上市的指导规范作用更加重要。从对企业审核问询、检查核查问题来看，企业的股权历史沿革、土地权证、知识产权、员工社保、税务、重大诉讼、对赌回购等问题都需要律师、律师事务所出具法律合规意见及提出上市解决方案，这些合规性问题如果没有彻底解决，将构成企业上市的实质性障碍。

苏虎超希望大家认真学习，要学有所获，学以致用，进一步提高企业资本市场运作能力水平，规范资本运作，助推企业早日登陆资本市场。同时，要求陕西资本市场服务中心要强化与包括国浩律师事务所在内的律所、审计机构等证券中介机构的合作，更好地发挥全省资本市场桥梁纽带的作用，持续保障三大交易所驻陕工作，全面服务省级上市后备企业发展需求，丰富上市后备企业培育服务活动。最后，希望律师事务所、审计机构等中介机构提高执业质量，培育规范上市后备企业，推动陕西企业早日实现上市挂牌。他表示，省地方金融监管局积极支持发展本土律师事务所、审计机构的同时，将坚持开放竞争的原则，广泛吸引知名中介机构来陕展业，更好服务上市后备企业规范经营，助推全省资本市场高质量发展。

吴智伟在致辞时表示，近年来，在陕西省委、省政府坚强领导下，陕西科技企业上市步伐明显提速，发展质量显著提升，为全省经济社会发展特别是创新驱动发展战略实施作出了重要贡献。2023年陕西省上市后备企业名单显示，438家后备企业科技“含金量”十足。其中，104家获评国家级“专精特新”小巨人企业，占比23.74%。128家获评陕西省"专精特新"中小企业，占比近三成，充分体现了陕西“硬科技”发展战略取得的丰硕成果。在全面注册制引领下，资本市场不断落实服务创新驱动发展和科技强国战略，大力度支持科技自立自强，为基础创新、产业升级提供了源源不断的"活水"，为科技企业跨越式发展提供了关键的长期资金支持。下一步，应进一步助推陕西科教优势加速转化为资本优势、产业优势，促进金融与科技、产业深度融合，抢抓全面注册制重大历史机遇，鼓励支持更多优质科技型企业上市实现高质量发展，推动经济发展加快向创新驱动转型。

李淳对本次推进会的召开及各位领导嘉宾的到来表示热烈欢迎。他从自身经验出发，向大家分享了一些所见所感，他认为，从资本市场来看，中国证券市场这几十年的发展在不同阶段对政策的导向起了很大的作用，但是现在是完全市场化的。所以如今会更加关注一个区域在注册制后有多少家上市公司、有多少上市的储备企业、供应链和产业链角度的拟上市能不能成为一个体系、还有头部企业是否能起到很好的带动作用。今年是国浩组建的25年，作为国内的资本市场的法律服务的头部律所，自从中国证券业协会发布中国证券年鉴开始，我们一直是国内的排名第一，上市的家数、融资的总量、过会的比率都是全国第一。在很多科技型的类别企业，我们不仅知道法律标准，而且知道技术标准、行业标准和产业标准，还曾帮助很多企业把企业标准上升到行业标准，最后形成国家标准，并且形成世界的共识，这都是我们一些作为。他希望，这个秋天，在陕西、在西安最好的季节大家都能有最大的收获。

主题演讲一

注册制背景下，陕西上市公司数量实现了大幅增长，上市公司储备、上市公司质量也都实现了较大提升。为进一步推动省级重点拟上市公司加快上市步伐，在国浩律师（西安）事务所律师梁德明的主持下，上交所西北基地主任郑凌云，深交所西部基地区域主任胡文文，北交所西北基地首席代表王进，上海证券交易所第四届、第五届上市委员会委员；中国上市公司协会第一届、第二届并购融资委员会委员；国浩资本市场业务委员会主任刘维就沪深北交易所基本情况介绍、全面注册制下科技型企业上市的机遇与挑战等为主题，为在场的重点拟上市企业高管进行分享。

“聚焦硬科技，深耕试验田”这是对科创板成长之路的总结。郑凌云介绍到，当前，科创板优先支持符合国家科技创新战略、拥有关键核心技术等先进技术、科技创新能力突出、科技成果转化能力突出、行业地位突出或者市场认可度高的科技创新企业发行上市。聚焦支持六大行业领域，新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药，上市需符合科创板定位、发行条件、信息披露要求以及其他上市条件等。目前，上交所西北基地坚持做到服务前移、培育一批优质企业，推动上市、优质企业上市首选地，资本助力、为企业插上腾飞翅膀等，为企业提供专业化服务、公共性服务、综合型服务等，助力陕西“硬科技”企业成功登陆资本市场。

胡文文以“创业板的审核理念及关注事项”为主题，从创业板发展历程及特点介绍，注册制下IPO审核理念、流程及关注事项，对拟上市企业的建议从三个层面向在场的拟上市企业高管进行深入讲解。她表示，当前，创业板“优创新、高成长”特色鲜明，支持符合条件的优质未盈利企业上市，全力打造高成长优质企业上市聚集地、高水平创新创业动能策源地、高质量民营企业发展主阵地，全方位多角度支持各类型企业通过资本市场做优、做大、做强。她认为，拟上市企业应正确认识板块定位，重视研发投入及其相关内部控制、会计核算，以及用好沟通机制等，做实做精业务，合法合规经营，增强企业核心竞争力，早日登陆创业板。

王进向与会人员详细介绍了北交所制度特色及改革情况。开市以来，北交所市场建设取得阶段性成效，实现了良好开局。高质量扩容扎实推进，创新型中小企业快速集聚。9月1日，中国证监会发布关于高质量建设北京证券交易所的意见，进一步推进北交所稳定发展和改革创新，加快打造服务创新型中小企业主阵地系统合力。在宣布设立北京证券交易所两周年之际，证监会发布《意见》，推动北交所全面系统地改革，支持北交所高质量发展，具有重大而深远的意义。他表示，要正确认识和把握本次改革的重大意义和关键举措，明确发展规划，找准自身定位，用好用足政策红利，借助北交所改革东风实现上市加速跑；要健全公司治理机制、提高规范意识，夯实企业发展的规范基础；弘扬企业家精神，持续提升创新能力与竞争能力，引领企业通过创新驱动发展。

刘维重点围绕“全面注册制下科技型企业上市机遇与挑战”，向拟上市企业分享了今年上半年IPO概况以及全面注册制后科技型企业A股IPO的注意点。2023年上半年撤材料企业：北交所有15家，创业板有52家，科创板有30家，沪主板有8家，深主板有7家。实际通过率：北交所60%，创业板55%，科创板27%，沪主板72%，深主板68%，全市场56%。企业需要注意的是，创业板深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。科创板则是科创板IPO准入门槛多元化但越来越集中的第一套标准，更为强调“硬科技”，强调研发投入。因此，他建议A股以科创板、创业板、主板、北交所为相关符合条件的科技型企业的IPO首选。

主题演讲二

当日下午，在国浩律师（西安）事务所律师刘瑞泉主持下，证监会创业板发审委第三届、第四届、第五届委员、深交所中小企业改制上市特聘辅导专家、国浩律师（深圳）事务所主任马卓檀，中信建投证券投行委委员、董事总经理李旭东，陕西省上市专家咨询委员会委员、国浩律师（西安）事务所主任刘风云，信永中和会计师事务所（总部）党委委员、合伙人苗策，国浩律师（上海）事务所合伙人黄超，上交所科创板上市委员会委员、华东政法大学特聘教授、国浩律师（上海）事务所管理合伙人倪俊骥，就行业定位对企业上市影响、企业上市前融资应重点关注的问题、IPO审核对企业财务规范的关注要点、企业上市中的核心技术体系构建与风险防范等拟上市企业重点关心的内容进行全面介绍。

马卓檀从企业IPO进程中的监管角度出发，向与会人员介绍了监管机构的职责与重要性，企业自身在信息披露时也要做到所有可能对公司股票及其衍生品种交易价格或者投资决策产生较大影响的信息或事项，都应当予以披露。在招股说明书编制过程中，也要做到逻辑自洽，如招股说明书的核心章节之间，业务和技术、财务会计信息和管理层分析、募集资金运用与未来发展规划等等。

李旭东以“行业定位对企业上市影响的分析”为主题，从企业上市应符合国家战略与产业规划，企业上市应符合相关板块定位要求，关于企业上市板块选择、核心价值体现的建议等为切入点展开。他表示，企业申请公开发行股票并上市，需契合国家战略，满足国家战略急需的企业在上市审核中更为被认可。全面注册制以来，通过“两符合”“四重大”等制度设计，监管对企业相关方面审核有所加强。结合近几年企业IPO的现实案例，分析了企业做正确的板块定位的重要性。他建议，拟上市公司IPO时应企业应结合行业定位选择适合板块；聚焦主业经营，巩固公司行业地位；坚持科技创新，筑牢公司核心技术护城河；优化业务结构，增强优质资产盈利能力。

刘风云围绕“企业上市前融资应关注的问题”，向参加推进会的拟上市企业高管展开深入讲解。她从两个真实案例讲起融资的重要性，资本是水，水能载舟，亦能覆舟，就看公司能不能利用好这个资本，在融资的过程当中把握得好还是不好。如果把握得好，水能载舟，可以带着你远行，但是你把握不好，就会存在很多问题。她表示，企业应首先明确三个“确定”，即确定融资目的、确定资金需求、确定估值。其次，要了解多种不同的融资方式，如股权融资、债权融资等。再次，在选定投资人时要做到对投资人进行背景调查、了解其资金实力与过往业绩等。最后，在正确签订好投资协议的基础上做好投资人管理，如利用好投资人资源、管理好股权变动、时刻关注投资人状况等。

苗策以“IPO审核对企业财务规范的关注要点”为主题，分享了对财务规范化的认识、规范要点和关注要点、以及对拟上市企业的建议等。他表示，财务规范化的目标，即从企业的经济活动出发，通过内部控制流程加以规范，并遵守相关法律法规，使其通过“经济业务——业务台账——原始凭证——会计处理系统——财务报表”的路径，反映在对外披露财务报告中。财务不规范是硬伤，甚至可能带来实质性影响，导致企业上市止步，或是通过规范整改大大增加企业规范成本，拖延上市进程。他认为，拟上市企业要做到规范财务核算基础工作、搭建和完善内控体系、利用信息化手段实现业财融合、对照监管要求全面整改等，实现企业持续健康的发展。

黄超则着眼拟上市企业的核心技术体系，详细介绍了企业上市中的核心技术体系构建与风险防范。一家公司的核心技术系统是指支撑其日常运营、战略目标和竞争优势的硬件、软件、流程和数据管理工具的集成且关键的集合。对于公司核心技术体系的保护尤为重要，他认为，单纯的某一维度的知识产权保护模式，如专利权、商标权、软件著作权、商业秘密通常具有各自的局限性，因此，科创企业可以考虑综合利用多维度的知识产权保护模式参与市场竞争，以实现核心技术利益保护最大化的目标。

倪俊骥向与会人员分享了近期企业IPO失败的常见问题，比如从“持续盈利能力”到“持续经营能力”的关注；“以信息披露为核心”的审核理念和严格控制审核时间，导致撤材料大量出现；审核环境等，具体来看，可能存在板块定位错误；某个重大问题无法解决：同业竞争，关联交易，科研能力、产、供、销体系不健全，大客户依赖，其他重大风险；多个不足以致命的问题叠加；遭遇举报、重大舆情等。他认为，IPO成功的企业大都具备以下共性，核心是企业的素质；尽早聘请靠谱的中介机构；按照中介机构的要求做好规范；长期的坚持：在弱市时夯实基础，等待风口等，希望拟上市博采众长，早日登陆资本市场。

此次推进会专门设置对话答疑环节，在刘风云律师的主持下，潘振华、刘维、马卓檀、李旭东、苗策、倪俊骥、黄超等齐聚一堂，对现场收集到的问题如拟上市企业关心的近期证监会收紧IPO加强再融资相关监管政策，是否对企业上市会造成影响问题；北交所新一轮改革有关问题；行业定位对企业估值是否有影响等等，进行详细回答，针对性地解答拟上市企业所关注的“难点”“痛点”。

最后，中国证监会第六届发审委委员、上海证券交易所第五届上市委委员国浩律师事务所首席吕红兵发表了闭幕总结。他表示，做实陕西科技型企业上市工程，就是做实我们自己的高质量发展，而做实我们的高质量发展就要在“规范性、独立性、持续性”这三性上下功夫。我们的独立性和持续性我再引申成四个能力，即独立经营能力、持续经营能力、独立盈利能力、持续盈利能力。就企业而言，要横看成岭侧成峰，远近高低各不同，独立讲的是空间的概念，持续说的是时间的概念，经营说的是一个行为，是个过程，而盈利说的是一个目的，是一个结果。“作始也简，将毕也巨。”希望陕西有更多的科技型企业上市，也祝愿在座的企业们在资本市场上乘风破浪，再创辉煌。（全景网）