短短不到两个月时间暴涨5倍的中通客车终于还是踩了“急刹车”!

7月19日，中通客车股价早盘期间一度拉升至涨停，午后画风突转，股价直线下跌，尾盘封跌停板，报22.89元/股。盘后龙虎榜数据显示，游资当日大举出逃中通客车，卖一席位的华龙证券济南经十东路营业部是当日卖出中通客车最多的营业部，净卖出额达1.6亿元。

值得一提的是，当日收盘后，中信证券罕见发文提示风险，称上市公司中通客车基本面目前没有发生重大变化，股价短期内上涨幅度较大，中信证券敬请各位投资者充分了解股票市场风险。此外，兴业证券、中泰证券也发布了相关风险提示。

行情数据显示，中通客车自5月13日以来股价由4.34元/股最高涨至27.97元/股，涨幅高达544%。从基本面看，公司2021年业绩大幅亏损2.20亿元，2022年上半年预计小幅盈利，扣非后净利润仍为负，股价上涨已严重脱离公司基本面。为维护市场秩序，保护投资者合法权益，深交所曾在每周监管动态中公开对该股实施重点监控，对存在异常交易行为的投资者严格采取自律监管措施。此外，深交所曾向上市公司发送关注函，督促其充分披露相关信息，期间因股价异常波动公司两次申请停牌核查，向市场提示交易风险。据接近监管人士，深交所要求会员强化对频繁参与炒作客户的交易行为管理，引导其树立风险意识、合规理性参与交易。

中信证券罕见发文提示风险

近期，A股汽车、抽水蓄能等题材炒作太疯狂，专业机构也看不下去了。

7月19日收盘后，中信证券在官网发布关于“中通客车”交易风险提示。提示称，上市公司“中通客车”基本面目前没有发生重大变化，股价短期内上涨幅度较大，中信证券敬请各位投资者充分了解股票市场风险。资本市场是受多方面因素影响的市场，公司股票价格可能受到宏观经济形势、行业政策、公司生产经营状况、金融市场流动性、资本市场氛围、投资者心理预期等多元因素影响。

中信证券提示，根据上市公司7月6日公告，“中通客车”(000957.SZ)产品以客车为主，用于核酸检测的医疗专用车目前数量较少，不足以对公司业务发展及盈利能力产生重大影响。“中通客车”(000957.SZ)研发的太阳能增程式智能驾驶的客车，太阳能可做为辅助电源使用，目前仅开发出样车，该项技术未商业化。

同时，中信证券再次提醒广大投资者应充分了解股票市场风险，注意二级市场市场交易风险，理性投资，提高风险意识，切莫盲目跟风炒作。

券商一哥亲自发文提醒投资者炒作风险，这在历史上比较罕见。近年来，当部分股票股价被爆炒时，中信证券一般会通过发布相关研报提示风险，但在官网上发布风险提示较为少见。

例如，今年6月中旬，港股新东方在线持续被爆炒，短短几个交易日翻了10倍，中信证券随后发布了一篇新东方在线的研报。中信证券指出，东方甄选在平台流量扶持下有望延续势能，结合其粉丝特点和公司运营能力(内容、团队、供应链等)，东方甄选运营具备持续性，长期有望站稳抖音平台头部直播间。短期的爆红带动公司股价强劲反弹，建议进一步跟踪验证其运营和流量趋势的稳定性。

但在研报的风险提示中，中信证券提醒投资者公司短期因业务出现拐点、股价自底部上涨较多，存在回落风险;公司业务拐点初显，需要时间以证明稳定性;当前公司市场关注度极高，需要关注日度GMV波动对短期股价影响;公司在供应链管理能力方面尚需积累和验证;直播电商和教育行业政策变化风险;直播电商业务流量下滑或流量成本上升的风险;主播团队流失导致流量流失的风险;产品质量或品控问题导致的声誉风险;培训业务招生不及预期风险等。

给出“卖出”评级也是中信证券提示风险的一种方式。2019年2月至3月，中国人保接连涨停，引起市场的广泛关注。但就在中国人保股价屡创佳绩的同时，中信证券的一纸“卖出”评级，直接浇灭了市场的炒作热情，随后，中国人保股价大幅震荡并不断走低。

除了中信证券以外，记者注意到，兴业证券、中泰证券也在官网发布了关于“中通客车”的交易风险提示。

5倍妖股如何炼成?

凭借着核酸检测车、“国企改革”等概念的加持，中通客车股价接连飙涨。数据显示，自5月13日开启暴增模式以来，至7月19日盘中最高价，中通客车短短不到两个月时间累积涨幅超5倍。

值得注意的是，把中通客车吹上风口的核酸检测车，并不是其最新推出的产品。据中通客车官网，早在2020年11月，中通客车就推出了核酸检测车。

5月6日，中通客车表示其在五一期间，一次性交付了18辆核酸检测车，系首次交付。

5月13日，国家卫健委在国务院联防联控机制新闻发布会上提出，在大城市建立步行15分钟核酸“采样圈”。核酸检测车概念随即被引燃，中通客车股价接连涨停。

中通客车股价接连暴涨吸引了交易所关注，公司在回复交易所问询函中提到核酸检测车相关情况。中通客车称，公司1-4月份累计销售核酸检测车20台，收入6170.97万，该产品收入占公司营业收入比例5.39%;以销定产，无库存。截至5月30日核酸检测车在手订单18台，预计收入4578万元。也就是说，目前中通客车已披露的核酸检测车数量仅为38台。

中通客车多次表示，核酸检测车数量较少，该业务不足以对公司业务发展及盈利能力产生重大影响。

此外，深交所曾在每周监管动态中公开对该股实施重点监控，对存在异常交易行为的投资者严格采取自律监管措施。

但这并不妨碍资本对中通客车股价炒作，事实上，中通客车股价暴涨后曾两次停牌核查，但都没起到对投机降温的效果，股票复牌后，中通客车股价继续走高，并不断创下阶段新高。

股价被爆炒的背后，公司业绩却多年表现疲软。2019年、2020年和2021年，中通客车业绩持续走低，分别实现营业收入67.41亿元、44.08亿元和45.87亿元，实现归属于上市公司股东的净利润0.33亿元、0.24亿元和-2.20亿元。

7月9日，公司发布上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润2000万元~2500万元，扭亏为盈。

公司表示，上半年业绩扭亏为盈主要因为：一是公司调整市场与产品结构，大中型客车销量增加，产品毛利率提升;二是本期处置新疆中通客车有限公司股权影响利润增加。

对于市场热炒的“核酸检测车”，公司只字未提，由此也可见，其对公司上半年业绩影响微不足道。

第二大股东高位套现

公司股价接连暴涨后，中通客车第二大股东高位减持套现。

5月31日晚，中通客车发布公告称，收到持股5%以上股东山东国投出具的《关于减持股份计划的告知函》，拟自减持计划公告之日起15个交易日后的6个月内通过集中竞价交易方式减持中通客车股份不超过1180万股，占上市公司总股本的1.99%。

截至今年一季度末，山东国投共持有中通客车股份1.12亿股，占总股本的18.96%，为公司第二大股东。山东国投表示，这次减持的原因是经营发展的需要。

减持计划发布后，山东国投并没有立刻减持，直到7月16日，公司发布公告称，山东国投的减持计划正式开始实施。山东国投在7月12 日至7 月 15 日期间通过集中竞价交易减持中通客车股份592.9万股，占上市公司总股本的1%。按照7月12日至7月15日的均价21.57元计算，山东国投减持金额达1.28亿元。

7月18日晚，中通客车再发布公告，山东国投于7月18日通过集中竞价交易减持中通客车股份592.9万股，占上市公司总股本的1%。按照7月18日的均价24.8元计算，山东国投减持金额为1.47亿元。

7月19日晚，中通客车又发公告，山东国投于7月19日继续通过集中竞价交易减持中通客车股份592.9万股，占上市公司总股本的1%。按照7月19日的均价25.37元计算，该部分减持股份参考市值达1.5亿元。

第二大股东趁热减持，散户却接棒狂炒。公司近期披露的数据显示，截至6月30日，公司股东户数达16.36万户，相比此前4.5万户左右明显增加。

这在龙虎榜数据中也有迹可循，据统计，自中通客车股价被爆炒后，东方财富证券拉萨营业部频繁出现在买卖前五大席位中，其中，东方财富证券拉萨东环路第二营业部出现了22次，东方财富证券拉萨团结路第一营业部出现了20次，东方财富证券拉萨东环路第一营业部也出现了18次。

东方财富证券拉萨营业部之所以被市场认为是散户交易集中营，主要因为众多散户投资者在东方财富网上开户时，都会被分到一个叫“东方财富拉萨营业部”的营业部，而这些散户的操作往往比较凶猛，且数量庞大。

股价被爆炒后，游资疯狂出逃。7月19日的龙虎榜数据显示，卖一席位的华龙证券济南经十东路营业部1.63亿元，买入部分几乎可以忽略不计。卖二席位的国联证券上海分公司同样也卖出0.73亿元，几乎没有买入。