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半年报业绩表现靓丽，公司经营持续向好，深耕仿制药CRO领域的百诚医药(301096) 近日迎来了国金证券、浙商证券、长江证券、广发基金、摩根华鑫、安信基金、重阳基金、易方达基金等300家机构密集调研。

调研中，公司向外透露，2022 年上半年公司新增订单金额为 40,133.87 万元（含税），较上年同期增长 57.70%。其中mah公司订单占比超过半数，呈现了非常快速良好的态势。

百诚医药是一家“药学研究 临床试验 定制研发生产”一体的全流程服务平台，对药品全生命周期管理。公司深耕仿制药CRO领域，业务涵盖药物发现、药学研究、临床试验、定制研发生产及注册申请等药物研发主要环节，其中在药学研究和生物等效性试验服务上具有核心竞争优势。2022 年上半年研发费用 7068.33 万元，研发费用率为 28.77%。

数据显示，2017-2021年，公司营业总收入从0.82亿元增长至3.74亿元，CAGR为65.80%。2021年，公司主要收入来源为受托研发、技术成果转化、权益分成板块，三项收入分别为2.14、1.06、0.32亿元，占比分别为54%、28%、13%。公司战略布局CDMO业务，同时对内、外承接外部项目，完善仿制药CRO CDMO一站式服务，实现商业闭环。

针对机构较为关心的mah公司占比在未来的趋势会如何的问题时，百诚医药表示，公司特色鲜明的自主研发成果转化业务更符合mah公司的偏好，从公司有一定研发进度的自主研发项目池内挑选项目，所以也形成自主研发项目收入增速高于受托业务的态势，毛利率更高，获利能力更强。

2022年上半年，百诚医药项目注册申报58项，获得批件13项，其中注射用磷酸氟达拉滨项目为全国首家获批。其中在自主立项的研发项目方面，截至报告期末，公司已经立项尚未转化的自主研发项目250余项，完成小试阶段137项，完成中试放大阶段36项，在验证生产阶段19项，报告期内研发成果技术转化27个，适应症涵盖呼吸、消化、感染、肿瘤、精神神经、心血管等多类疾病领域。截至报告期末，公司拥有销售权益分成的研发项目达到51项，已经获批的项目为5项，其中帕金森病用药多巴丝肼片为国产首家申报。

机构认为，公司丰富的项目储备及创新战略合作模式优势支撑收入持续快速发展。2022 年上半年，公司权益分成收入占总营收12.60%，与花园药业联合投资的缬沙坦氨氯地平片项目获得权益分成3,040.03万元，其他拥有权益的项目获得权益分成54.49万元。今年上半年，公司拥有销售权益分成的研发项目有51项，已获批的有5项，其中帕金森病用药多巴丝肼片为国产首家申报。

百诚医药表示，公司采取受托研发服务、自主研发成果转化的双盈利模式时，仍保留部分销售权益分享权。2017-2022上半年，公司成果转化收入占比已从0.81%提升至28.16%。该板块业务未来能形成多个项目分别贡献利润，为公司业绩提供长期持续的保障。