日前，由海南中天云朗私募基金管理有限公司设立和运营的反向并购公司Hainan Manaslu Acquisition Corp在纳斯达克IPO（首次公开募股），股票代码为HMAC，公司目前市值9000余万美金。成功IPO后，HMAC成为“海南省SPAC第一股”。这是记者从三亚市金融发展局获得的消息。

据了解，HMAC在全球范围内寻找在智能制造、大消费、人工智能等高增长行业领域，具有明确战略发展前景和价值增长预期的企业作为并购标的。目前已与符合并购标准的标的企业签署并购协议，计划在2023年一季度完成并购。

中天云朗于2021年4月在三亚市中央商务区注册，是一家由来自北京、上海、香港企业运营及战略咨询、投行等资深人士所组成的私募股权基金管理公司，专注于数字消费新模式以及科技驱动的产业革新机会的精品投行及股权投资机构。公司业务涵盖跨境收并购、股权投资、上市公司资本运作等领域。

(资料图片仅供参考)

中天云朗公司有关负责人表示，公司立足海南，充分对接海外资本市场，积极探索利用外资引入产业资本，引入具有重点产业优势的上市项目落地海南，以点带面，通过上市公司的带动效应，助力海南自贸港建设。

俯瞰海口市世纪大桥一带城市新貌。

什么是SPAC？

SPAC适合什么企业？

与IPO相比SPAC有何优势？

和小编一起来看看

01 什么是SPAC

SPAC（Special Purpose Acquisition Company即特殊目的收购公司）是通过金融专业技能和资源实现跨境并购的一种融资方式，将IPO、海外并购、反向收购、跨境募资等多种金融属性集于一体，优化各金融工具的特征，从而完成企业上市融资的目的。SPAC模式已经成为近年来各国企业在美国资本市场进行IPO的热门选择。

02 SPAC和IPO

通过传统IPO方式上市，需要完成选择中介机构、向证监会和交易所提交资料，路演定价等流程。然而，通过SPAC的方式上市，目标企业只需要与已上市主体合并，即可完成上市。

与传统IPO相比，SPAC主要具有如下优势：

1. 上市流程更简单，上市时间通常较短，上市费用也更低；SPAC前期已完成证监会和交易所的挂牌流程，对经营实体来说，无需像传统IPO那样等待半年以上的上市审核时间。通常最快3—6个月之内即可完成上市；

2. 对于投资人而言，由于目前无风险利率较低，投资SPAC的机会成本也比较低，SPAC相当于固定收益加期权的投资工具；

3. 对于目标公司而言，因目标公司与SPAC可在并购谈判过程中谈好定价，其对并购价格和交易成功的确定性更高；SPAC已经是主板上市公司，且通过投资者认购募集大量资金，完成与SPAC的反向并购，经营实体即可实现上市，同时得到融资；

4. 没有传统IPO存在的对公布管理层对未来业务预测的限制，SPAC会在并购目标公司时公布后者的未来业绩预测，投资者可以更清楚投资标的的质量。

03 SPAC适合什么企业

企业性质：民营；

行业：IT、消费电子、新材料新能源、生物技术、或其他特色行业；

企业地位：细分行业领导者、高成长、市场份额高；

盈利要求：净利润>5000万人民币/年(盈利非硬性要求，主要以公司市值来评估)；

法律：合法纳税、合法经营的企业。