半岛全媒体记者　文鸿飞

2023年即将过半,让“基民”扎心的是,今年不仅没赚到钱甚至不知何时能回本。Wind数据显示,5月12日至18日,A股触底反弹后弱势震荡整理,周内31个行业中仅9个行业出现上涨。而5月8日至12日,A股整体下跌,周内31个行业中有24个行业下跌。数据显示,从去年10月31日以来,截至今年5月19日,上证指数从2893.48点一路攀升至3283.54点,涨幅达12.61%。然而,同期中证偏股型基金指数涨幅只有1.58%,且有500多只基金亏损超过10%。为此,“基金跑不赢指数”的现象也引发市场热议。为什么会出现这种情况?“基民”下一步该如何进行投资?

“基民”自述:

(资料图片)

跌麻了,不敢查看收益情况

“真心崩溃了!我有4只基金的收益接近－20%了,两个账户合计亏了1万多元了……”“我比你惨多了,我一共持有8只基金,一绿到底,亏的最少的是－32%,亏的最多的超过－40%,最近亏得我都不敢看收益了……”说起近来基金投资收益情况,市民薛女士和宋女士忍不住互倒苦水。

薛女士告诉记者,她有两个账户,一个账户投资了13只基金,截至5月19日,13只基金的收益全部为负,总收益是－8.06%,其中亏损超两位数的有6只,亏得最厉害的是－18.02%。另一个账户投资了9只基金,截至5月19日的总收益是－6.48%；9只基金中仅有两只的收益为正,分别是1.11%和2.04%；收益为负的7只基金中,最差的一只为－17.10%,最好的一只为－2.55%。“其实,现在亏的基金中,有一半以上在今年年初时的收益都是正的,个别的收益超过10%。让我想不通的是,今年3月份,尝试定投的养老基金和黄金主题基金的收益也是负的,前者的收益为－5.69%,后者的收益为－4.78%。众所周知,低风险低波动是养老基金的显著特征,黄金行情则被各方看好。”薛女士失望地表示。说起最近基金投资心态,薛女士直言“有些崩”,“一是亏得有点多,二是我对未来的行情没大有信心,为此,我先暂停了3只基金的定投,短时间内也不打算继续买入新基金了。”

宋女士告诉记者,她是从2019年开始基金投资的,主要是定投。自从开始基金投资,她只赎回过一只产品。多次咨询专业人士的她目前持有的8只基金中,亏得最多的已超－40%,亏得最少的也达到了－32%。“跌麻了,跌得我都不敢看收益了。”接受采访时,她无奈地告诉记者,“其实有些后悔,年初没有把一些收益为正的产品赎回,结果现在不仅之前的收益全没了,还亏了这么多。”她说,“亏得这么多,现在只能先把它们放在那里,静等行情好转。”

近日,清华大学金融科技研究院和蚂蚁财富联合发布《2023年基民理财行为及投教偏好调研报告》也显示,基民的期望收益与实际收益有差距,77%的受访者认为自己的基金投资收益未达预期。对于原因,该报告指出,70%的受访者认为收益率主要受行情影响,而在用户行为因素中,“持有基金不够好”“交易时点不合适”“资产配置不均衡”为影响收益率因素的前三。

原因分析:

基金重仓持有板块出现较大调整

基金为什么跑不赢指数?目前市场行情的产生原因是什么?“其实,我也接到不少电话,咨询为什么近期指数上去了,基金却不赚钱甚至亏了不少。”青岛青鸾私募基金管理有限公司董事长马晓昕接受采访时如此表示。至于原因,他表示主要是因为今年领涨的板块如TMT和“中特估”不是公募基金重仓股。基金重仓持有的像消费、新能源,以及其他一些成长板块今年都出现了比较大的调整,所以导致基金亏损。

前海开源首席经济学家杨德龙接受媒体采访时则表示,主要原因是今年上涨的板块比较有限。一个是以ChatGPT为代表的AI板块大涨,另一个是以中字头为代表的大盘股,这两大板块上涨带动指数回升。特别是后者属于权重股,所以涨起来对指数的贡献很大。“但是由于这些低位蓝筹股很多年都没有表现了,而且很多基金都没有配,或者配得很少,这就导致很多基金‘赚了指数不赚钱’。”

投资建议:

分散投资,可用定投方式平滑成本

下半年,会继续这种市场行情吗?面对目前市场行情,基金投资者怎么做才能分散风险?虽然主动权益基金短期跑输主流宽基指数,但从更长时间维度来看,基金产品是可以为投资者带来超额收益的。Choice数据显示,从近3年来看(2020年5月19日至2023年5月19日),中证偏股型基金指数涨幅为11.08%,跑赢大多数宽基指数。具体来看,同期沪深300指数涨幅为0.55%,深证成指涨幅为1.56%,创业板指涨幅为7.74%。以5年的维度来看,基金的超额收益更为明显。近5年,中证偏股型基金指数涨幅为31.93%,同期上证指数、沪深300指数涨幅均不足3%。

至于“基民”如何投资才能分散风险获取更多收益的问题,马晓昕表示,首先不要用大笔资金投资某一种或者某一类型的基金,要多风格分散投资；其次,买基金不要跟风,要保持定力,不要过度地追涨杀跌,要坚持长期投资和价值投资。他建议要选大基金公司的、知名基金经理的、具有成长价值的产品；最后,他认为定投是个不错的平滑成本的基金投资方式。盈米基金研究院高级权益研究员聂涵接受媒体采访时则提醒,投资者在购买基金时除了关注历史业绩,还需要了解基金的投资策略和风险收益特征是否与自己的投资目标相匹配,不要盲目高位追逐短期业绩亮眼的产品。此外,投资者可以通过分散化投资和合理分配仓位来控制风险。