8月16日下午，天力锂能（301152.SZ）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在全景路演举行。

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投资者交流环节，就公司客户资源，天力锂能董事长、总经理王瑞庆表示，公司作为国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一，拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司专注于小型动力锂电池领域多年，下游客户包括星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源、鹏辉能源等国内锂电池领域知名企业。根据高工产研（GGII）统计数据显示，在电动自行车与电动工具锂电池领域，2019年及2020年公司相关产品出货量居行业首位。在主打小型动力锂电池领域的同时，依靠稳定的产品质量和性能，公司部分产品已经进入新能源汽车市场，向包括星恒电源、蜂巢能源、中航锂电、横店东磁、鹏辉能源等在内的重点客户供货，并已形成了一定的规模。

天眼查信息显示，天力锂能成立于2009年3月；2015年10月，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌，后于2022年7月28日终止挂牌。目前，天力锂能主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。

作为国内较早从事三元材料研发与生产的企业之一，天力锂能拥有三元材料及其前驱体一体化研发与生产能力。公司产品包括NCM333、NCM523、NCM622、NCM811等多种系列，几乎涵盖三元材料全部类型。

研发方面，全景网了解到，天力锂能自成立以来一直重视科技创新，公司设立有电池材料研究院，秉承“生产一代、储备一代、研发一代”的创新思路，不断加大科研方面的投入。招股书显示，随着销售规模的扩大，公司研发支出逐渐呈上升趋势。2019年-2021年，天力锂能研发支出分别为3,403.64万元、3,889.01万元和6,580.51万元。

据悉，一方面，公司持续研发与改进传统产品性能和生产工艺；另一方面，紧跟行业技术发展趋势，重点进行了单晶、包覆、掺杂、高镍、低钴、无钴、NCA、四元等新工艺、新产品的研究与开发工作，以保证各种型号产品的技术先进性。其中，公司最新研发的无钴正极材料，具有高循环、低成本等优点，有望成为下一代具有竞争力的正极材料，目前该材料已向部分客户正式供货。

除自主研发外，天力锂能还与苏州大学、河南师范大学、河南科技学院化工化学学院、许昌学院、郑州大学、中南大学等在内的众多高等院校，以及星恒电源等下游客户等单位开展合作研发。

作为国家高新技术企业，天力锂能现已拥有国内专利30项，其中发明专利6项，实用新型专利24项。公司2013年被认定为河南省企业技术中心，2018年被认定为河南省高镍三元正极材料工程技术研究中心，2020年荣获河南省科学技术进步奖，并先后获得河南省科学技术成果、河南省瞪羚企业、河南省节能减排科技创新示范企业、新乡市知识产权优势企业、新乡市四星级工业企业等荣誉。

全景网了解到，天力锂能产品战略主要定位于小型动力锂电池领域，尤其在电动自行车、电动工具等锂电池材料领域处于全国领先地位。

据高工产研（GGII）数据显示，2020年公司在锂电自行车与电动工具锂电池领域三元材料出货量处于小型动力锂电池正极材料市场第一名，市场占有率达41%，同时依据2020年锂电自行车和电动工具锂电池正极材料出货量（4.4万吨）及三元材料出货量（3.3万吨）推算，2020年公司在电动自行车与电动工具锂电池领域正极材料的总体市场占有率为-5-30%。目前，公司客户涵盖星恒电源、天能股份、长虹新能源、海四达、横店东磁、阳光电源等国内小动力锂电池领域知名企业。

值得一提的是，目前，天力锂能已形成了“主打小型动力锂电池领域，兼顾新能源汽车动力电池市场”的格局。近年来，公司将经营重心放在小型动力锂电池领域，在新能源汽车锂电池领域，其高镍产品、单晶产品等已经向包括星恒电源、蜂巢能源、横店东磁等在内的重点客户正式供货，并已形成了一定的规模。未来，新能源汽车动力电池市场将为公司打开第二条增长曲线。

2020年，中国三元材料市场出货量达到24万吨，市场规模达302亿元。2015年至2020年，由于国内新能源汽车等市场对动力电池的需求快速增长，带动了三元材料市场快速增长。此外，叠加电动工具及锂电自行车市场需求呈现爆发式增长，带动三元电池及三元正极材料市场需求增加。高工产研（GGII）预测未来五年，三元正极材料市场出货量有望保持29.7%的年复合增长率，到2025年出货量将到88万吨。

随着新能源汽车对于长续航里程、高能量密度等方面的需求提升，由于三元材料具有能量密度高、放电容量大、循环性能好、结构稳定等优势，近年来三元材料获得迅速的发展，目前已成为主要的锂电池正极材料。新能源汽车行业的快速发展将带动动力电池及正极材料行业的市场扩；与此同时，随着锂电池技术发展与成本下降，锂电池的应用领域不断扩大，三元材料行业将迎来广阔市场发展空间。

政策端，新能源汽车及锂电池关键材料属于国家战略性新兴产业，节能与新能源汽车为我国重点发展领域，正极材料作为锂电池关键材料，受益于国家政策支持。

在政策、市场等多重利好因素之下，天力锂能近年来经营也实现了快速发展。据招股书，2019年、2020年和2021年，天力锂能分别实现营收10.12亿元、12.43亿元及16.63亿元，复合增长率为28.20%；对应分别实现净利润0.71亿元、0.57亿元与0.85亿元。其中，公司主营业务收入分别为9.90亿元、12.34亿元和16.40亿元，对应占同期营业收入的比例分别为97.88%、99.31%和98.62%，主营业务突出。

产品面来看，报告期内，公司产品以5系产品为主，5系产品的产销量及收入占比均在80%以上，是公司主要的利润来源；3系产品2019年度主要向银隆新能源销售，2020年及2021年销售较少；公司针对核心客户开发出FEXT-01产品，具有较好的性价比优势，导致6系产品2021年销量增加较多；8系产品增长较快，2021年产销量达过1,000吨以上，收入占比达到14.07%，在新能源汽车及高端电动工具领域得到客户的认可。

天力锂能本次公开发行新股3,050万股（占发行后总股本比例为25％），本次发行不涉及老股转让，发行价格为57.00元/股。

本次预计募集资金总额为17.39亿元，扣除发行费用后，超出计划募投所需资金；募投项目计划所需资金额为8.36亿元，资金将主要用于淮北三元正极材料建设项目（6.28亿元）以及新乡三元正极材料建设项目（2.08亿元）。具体来看：

淮北三元正极材料建设项目投资总额6.44亿元，项目将购置添置先进的生产设备及其他设备，新建自动化柔性生产线，以扩大公司三元材料产品的生产能力。淮北三元正极材料建设项目设计产能配置以高镍三元材料为主，达产后可以实现年产高镍三元材料产品10,000吨，同时项目也可以根据锂电池市场发展新动态和不同客户的需求变化，兼顾生产5系、6系等三元材料相关产品。

新乡三元正极材料建设项目总投资为21,292.21万元。本项目将购置添置先进的生产设备及其他设备，新建自动化柔性生产线，以扩大公司三元材料产品的生产能力。新乡三元正极材料建设项目设计产能配置以高镍三元材料为主，达产后可以实现年产高镍三元材料产品3,600吨，同时项目也可以根据锂电池市场发展新动态和不同客户的需求变化，兼顾生产5系、6系等三元材料相关产品。

对此，天力锂能表示，本次募集资金投资项目紧密围绕公司现有核心业务，淮北年产10,000吨三元正极材料建设项目及新乡年产3,600吨三元正极材料建设项目有助于解决公司现有产能不足的问题，可以进一步提升产品性能、完善公司产品种类，从而提高公司的行业地位和市场竞争力。上述募集资金投资项目将有效提升公司核心竞争力，为公司未来扩大市场份额和长期发展奠定坚实的基础。

未来，天力锂能将继续坚守锂电三元材料主业，不断开发和储备符合市场需求的新产品，持续创新和促进产品升级，逐步扩大三元材料的产能，做精做细、做强做大。在继续保持在小动力锂电池应用领域的行业领先地位的同时，围绕高镍三元材料等新产品持续投入，丰富公司产品结构和客户结构，进一步扩大公司在新能源汽车领域动力电池材料的市场份额，争取早日发展成为国内外一流的三元材料制造商。

天力锂能本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年8月17日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00,网上申购时间为9:15-11:30,13:00-15:00。（全景网）

路演链接：https://rs.p5w.net/html/133912.shtml